[미국주식추천] 급성장하는 마이크론 테크놀러지 (NASDAQ : MU)

Micron Technology는 다시 한번 뛰어난 성장을 할 것입니다.

Micron Technology의 3분기 매출은 전년 대비 36.5 % 증가한 74억 달러로 회사의 원래 가이던스(예상 전망치)인 73 억 달러를 가볍게 넘어섰습니다. 칩 제조업체의 NON-GAAP(반복적으로 발생하지 않는 일회적인 비용을 제외하고 회계 처리하는 방법) 수익은 전년도의 $ 0.82에서 주당 $ 1.88로 뛰었습니다. 이는 원래의 주당 예상 전망치
$ 1.62보다 훨씬 높은 수치입니다.

월스트리트는 마이크론이 72억 3천만 달러의 수익으로 주당 1.72 달러의 수익을 올릴 것으로 예상했지만 강력한 메모리 수요와 가격이 결합하여 이러한 추정치를 확실시했습니다. 예를 들어, Micron의 DRAM (동적 랜덤 액세스 메모리) 매출은 전 분기 대비 23%, 전년 대비 52% 증가했습니다. 이 부문은 Micron의 총매출의 73%를 생산했으며, 분기 대비 평균 판매 가격 (ASP) 이 20% 상승하고 출하량이 한 자릿수만큼 증가했습니다.

마이크론 총매출의 24%를 차지한 낸드 플래시 사업도 탄탄한 성장세를 보였습니다. 이 부문의 매출은 ASP의 높은 한 자릿수 비율 상승과 출하량의 낮은 한 자릿수 비율 증가로 인해 분기 대비 10%, 전년 대비 9% 증가했습니다. 또한 향상된 가격 책정은 Micron의 총이익에 큰 영향을 미쳤습니다. 조정된 총이익은 전년 동기 33.2 % 에서 3분기 42.9 %로 급증했습니다.


Micron의 4분기 지침도 인상적입니다. 예상 전망치 범위의 중간 지점에서 82억 달러의 수익을 예상하며 조정된 수익은 주당 2.30 달러로 예상됩니다. Micron은 이번 분기에 조정된 총이익에서 47%를 예측하며 1% 포인트를 주거나 받습니다. NON-GAAP(반복적으로 발생하지 않는 일회적인 비용을 제외하고 회계 처리하는 방법) 총 이익은 전년도에 34.9 %였고 수익은 주당 1.08 달러였습니다.

따라서, Micron의 수익은 전년 대비 35% 급등한 덕분에 이번 분기에 두 배 이상으로 증가하고 있습니다. 또한 최종 시장의 메모리 수요가 조만간 줄어들지 않을 것이기 때문에 회사는 다시 한번 기대치를 초과할 수 있습니다.

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마이크론의 빅픽쳐는 지속 가능한 높은 성장 수준을 가져올 거라고 예상합니다.

Micron Technology는 사업구조는 데이터 센터, 개인용 컴퓨터 (PC), 그래픽, 모바일 및 자동차의 5개 최종 시장으로 나눕니다. 이러한 모든 최종 시장에서 메모리 소비는 여러 요인으로 인해 급증하고 있습니다.

예를 들어, 더 빠른 DRAM 및 SSD (Solid-State Drive)에 대한 데이터 센터 시장의 수요는 Micron에게 순풍이 되어주었습니다. "더 많은 메모리 채널을 갖춘 새로운 CPU가 올해 말부터 CY22까지 서버 메모리 수요를 가속화할 것"이라고 발표했으며. 또한 제삼자의 보고서에 따르면 SSD 시장은 2026년까지 연간 약 15% 성장할 것으로 예상됩니다.

코로나바이러스로 인해 PC에 대한 수요 증가는 SSD 시장에 활력을 붙어 넣고 있으며 그래픽 카드에 사용되는 특수 DRAM에 대한 수요는 계속해서 수직 상승할 것입니다. NVIDIA 및 AMD와 같은 업체가 게이머의 엄청난 수요를 충족하기 위해 생산량을 늘리고 있기 때문에 입니다.

그리고 5G 스마트폰의 등장 또한 Micron의 모바일 비즈니스를 강화했습니다. 모바일 사업부는 지난 분기에 전년 대비 31% 성장한 20억 달러를 기록했습니다. 이러한 성장세는 5세대 스마트폰의 판매량이 증가할 것을 고려한다면 긴 시간 동안 지속 가능한 수익을 가져다줄 거라고 예상합니다. 

마지막으로 Micron은 내장메모리 비즈니스에서 전년 대비 64% 성장한 11억 달러를 기록했습니다. 이러한 인상적인 성장의 원인은 자동차 및 산업 시장에서 주로 매출한 것으로 보고 있으며 이는 앞으로도 계속될 것입니다. 자동차 메모리 수요가 제삼자의 예상에 따르면 연간 24 % 씩 증가하는 것으로 알려졌지만 산업 분야의 반도체 배치 증가는 계속해서 부진할 것입니다.

이러한 여러 번의 변화가 Micron이 장기적으로 DRAM 비트 수요 증가를 보고 있는 이유입니다. NAND 수요 예측은 30%의 장기 CAGR (연평균 성장률)로 추정되어 더 밝습니다. 당연히 분석가들은 Micron의 수익이 향후 5년 동안 연간 63% 이상의 성장률로 증가할 것으로 예상하며  5개 기업보다 8.3 배에 불과한 선도 수익으로 거래된다는 점을 고려할 때 현재 매수할 최고 성장 주식이 될 것으로 예상합니다.

 

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